Đầu tư có nguyên tắc cơ bản nhất: Tiền trên xã hội luôn chảy từ nơi đem lại lợi tức thấp tới nơi có lợi tức cao. Tiền xã hội chảy mạnh vào đâu thì ở đó nhiều người phất lên thành đại gia.
(Mình nói dòng tiền xã hội nhé, chứ không nói mấy dòng tiền nhân tạo người ta cứ hô hào nay cổ này, mai cổ nọ).
Lãi gửi bank hạ thì tiền chảy về các kênh rủi ro cao hơn: vàng, chứng khoán, bất động sản, coin, ngoại tệ…
Cổ sản xuất từ 5 – 7 – 10 năm thu hồi vốn thì người ta thích làm miếng đất 3 năm x2 sẽ ngon hơn.
Cổ bất động sản thì chọn kỹ lãnh đạo ngon, đếm cua sẽ thấy cỡ 3 – 5 năm sau nhiều công ty có các dự án thu về 3 – 10 lần vốn hóa. Vậy 3 – 5 năm sau họ x3 x10, giá đất tăng mạnh và dự án xin thêm thì họ x5 x20 x30 là bình thường.
Đây là nơi trũng nhất xã hội. Từ 2014 tới nay L14 tăng 300 lần, CSC tăng 100 lần, HDC tăng 30 lần, NHA x50 lần… mấy cổ sản xuất làm được?
Dù đó mới chỉ là giai đoạn tiền bơm ít, tới nay tiền bơm mạnh và dòng tiền tiết kiệm ở bank đổ mạnh sang, khúc này càng nghi ngờ càng phi khỏe. Ko có gì bơm thổi ở đây cả, vì đơn giản tiền chảy về chỗ trũng, chỗ lợi tức cao hơn thôi.
Bank thép 10 năm hồi vốn mà đang lạm phát thì thu hồi 1 lần vốn làm gì, bởi ngoài xã hội còn đầy cơ hội xúc đất quanh vành đai 4, ven đô, ven khu công nghiệp mở mới…có thể vài tháng tới 2 năm x2 luôn.
Cổ phiếu NDN là 1 case vô cùng điển hình của cổ đất, dù nó PE thấp nhất nhưng nó kinh doanh có thể coi là tệ nhất, nhưng tại sao mình nói nó là điển hình. Vì nó là 1 case ta có thể căn cứ vào nó mà định giá tương lai các cổ khác.
Nó bán hết dự án, hết việc làm, đang ngồi chơi ôm đống tiền 1.400 – 1.500 tỷ, chỉ mua 1 tí cổ phiếu, còn lại gửi bank. Thị trường đang trả cho NDN vốn hóa 1.400 – 1.700 tỷ, bằng số tiền họ có.
Vậy các doanh nghiệp như L14 – HDC khi bán hết dự án khai thác trong vài năm tới, sẽ thu về số tiền gấp 5 – 8 lần vốn hóa hiện nay (tính trên giả định giá đất không tăng), nhưng giá đất đang vào kỳ tăng mạnh do tiền rẻ ào ạt vào thị trường bất động sản, và L14 – HDC thì có thêm dự án mới liên tục.
Riêng trường hợp L14 thì có đặc điểm riêng nên thị giá nó vô địch tam sàn, năm nay sẽ lãi xxx tỷ để chia tách bét nhất 1:1 cho thị giá giảm. L14 có công ty con LFI đầu tư tài chính chỉ 100 tỷ mà từ tháng 7 bắt đầu, tới nay lãi thêm đâu đó 500 – 600 tỷ.
Đó là kho báu tri thức khai thác không bao giờ cạn, thiên hạ chỉ đang dừng lại ở việc nhìn mù mờ 500 – 600 tỷ rồi tính PE, mà ko nhìn ra trữ lượng vô tận của kho báu tri thức. 100 tỷ lên 600 tỷ, rồi 600 tỷ lên bao nhiêu, sau này 3000 5000 tỷ lên bao nhiêu…
Mình ôm 2 cổ này suốt 2 năm qua và mình biết doanh nghiệp mình ôm có gì, ôm 2 năm đi chơi là chính thôi.
Các bạn cứ nhìn lại đồ thị 2 năm là thấy kết quả thôi. Mình là dân kinh tế, kinh doanh nhiều năm, nên chỉ tin vào những điều cơ bản nền tảng của kinh tế như quy luật cung cầu, nguyên tắc dòng chảy vốn chảy về nơi hấp dẫn.
Còn những công cụ PE – PB – EPS chỉ đi phân tích quá khứ thì mình không quan tâm, chứng khoán có lợi cho những người đi tìm tương lai.
